เครื่องคิดเลขแบล็ค-โซลส์

หมวดหมู่: การลงทุน
- สิงหาคม 01, 2568
| |

คำนวณราคาทางทฤษฎีของออปชันแบบยุโรป (European call และ put options) โดยใช้โมเดล Black-Scholes เครื่องคำนวณนี้ช่วยให้ผู้ค้าและนักลงทุนสามารถกำหนดราคาของออปชันตามราคาสินทรัพย์พื้นฐาน ราคาการใช้ สิ้นสุดเวลา ความผันผวน และอัตราดอกเบี้ยที่ปราศจากความเสี่ยง

พารามิเตอร์ออปชัน

$
$
ปี
%
%
%

ตัวเลือกการแสดงผล

เกี่ยวกับโมเดล Black-Scholes

โมเดล Black-Scholes เป็นโมเดลทางคณิตศาสตร์สำหรับการกำหนดราคาออปชันแบบยุโรป พัฒนาในปี 1973 โดย Fischer Black, Myron Scholes และ Robert Merton มันได้กลายเป็นพื้นฐานของการเงินเชิงปริมาณสมัยใหม่

สมมติฐานหลักของโมเดล Black-Scholes
  • ราคาหุ้นมีการเคลื่อนไหวแบบ Brownian motion ทางเรขาคณิตที่มีการลอยตัวและความผันผวนคงที่
  • ไม่มีค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมหรือภาษี
  • อัตราดอกเบี้ยที่ปราศจากความเสี่ยงยังคงคงที่
  • ไม่มีเงินปันผลในระหว่างอายุของออปชัน (แม้ว่าเครื่องคำนวณนี้จะรวมการปรับสำหรับเงินปันผล)
  • ออปชันสามารถใช้ได้เฉพาะในวันหมดอายุ (แบบยุโรป)
  • ตลาดมีประสิทธิภาพ (ไม่มีโอกาสในการเก็งกำไร)
  • การซื้อขายเป็นไปอย่างต่อเนื่อง
ข้อจำกัดของโมเดล

แม้จะมีการใช้งานอย่างกว้างขวาง โมเดล Black-Scholes ก็มีข้อจำกัดที่รู้จัก:

  • สมมติว่าความผันผวนคงที่ (ซึ่งไม่เป็นจริงในตลาดจริง)
  • ไม่คำนึงถึงความไม่สมบูรณ์ของตลาด (สเปรด ค่าธรรมเนียม ฯลฯ)
  • ไม่สามารถกำหนดราคาออปชันแบบอเมริกันได้อย่างถูกต้อง (การใช้ก่อนกำหนด)
  • สมมติว่าการกระจายของราคาหุ้นเป็นแบบ log-normal (มักจะประเมินค่าการเคลื่อนไหวของตลาดที่รุนแรงต่ำเกินไป)
  • ไม่คำนึงถึงความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง
Greeks

"Greeks" เป็นมาตรการความไวที่อธิบายว่าราคาออปชันเปลี่ยนแปลงไปตามปัจจัยต่างๆ อย่างไร:

  • Delta (Δ): วัดอัตราการเปลี่ยนแปลงของราคาออปชันเมื่อเปรียบเทียบกับการเปลี่ยนแปลงในราคาสินทรัพย์พื้นฐาน
  • Gamma (Γ): วัดอัตราการเปลี่ยนแปลงของ Delta เมื่อเปรียบเทียบกับการเปลี่ยนแปลงในราคาสินทรัพย์พื้นฐาน
  • Theta (Θ): วัดอัตราการเปลี่ยนแปลงของราคาออปชันเมื่อเปรียบเทียบกับการผ่านไปของเวลา (การเสื่อมสภาพของเวลา)
  • Vega (ν): วัดอัตราการเปลี่ยนแปลงของราคาออปชันเมื่อเปรียบเทียบกับการเปลี่ยนแปลงในความผันผวน
  • Rho (ρ): วัดอัตราการเปลี่ยนแปลงของราคาออปชันเมื่อเปรียบเทียบกับการเปลี่ยนแปลงในอัตราดอกเบี้ย

สูตรออปชันแบบ Call:

C(S, t) = S·e-qt·N(d₁) - K·e-rt·N(d₂)

สูตรออปชันแบบ Put:

P(S, t) = K·e-rt·N(-d₂) - S·e-qt·N(-d₁)

โดยที่:

d₁ = [ln(S/K) + (r - q + σ²/2)·t] / (σ·√t)

d₂ = d₁ - σ·√t

เครื่องคิดเลขการกำหนดราคาออปชัน Black-Scholes คืออะไร?

เครื่องคิดเลขการกำหนดราคาออปชัน Black-Scholes เป็นเครื่องมือวางแผนทางการเงินที่ประเมินมูลค่ายุติธรรมของออปชันแบบ Call และ Put ของยุโรป เครื่องคิดเลขนี้มักถูกใช้ในการวิเคราะห์การลงทุนเพื่อประเมินผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นจากการซื้อขายออปชันตามข้อมูลตลาด เช่น ราคาหุ้น ความผันผวน และอัตราดอกเบี้ย

มันเป็นส่วนประกอบที่มีประโยชน์ในกลยุทธ์การซื้อขายออปชันและการวางแผนการลงทุน โดยการใช้เครื่องคิดเลขนี้ คุณสามารถประเมินผลตอบแทนในอนาคต ประเมินความเสี่ยง และตัดสินใจได้อย่างมีข้อมูลมากขึ้นเป็นส่วนหนึ่งของการคาดการณ์ทางการเงินหรือการคาดการณ์พอร์ตการลงทุนที่กว้างขึ้น

ทำไมต้องใช้เครื่องคิดเลขนี้?

  • คำนวณราคาทางทฤษฎีของออปชันได้อย่างแม่นยำ โดยใช้โมเดลทางการเงินที่เป็นที่รู้จัก
  • ประเมินเมตริกสำคัญ (Greeks) ที่มีผลต่อพฤติกรรมราคาของออปชัน: Delta, Gamma, Theta, Vega, และ Rho
  • ทดสอบสถานการณ์ตลาดที่แตกต่างกัน โดยการปรับอัตราดอกเบี้ย เวลาจนถึงวันหมดอายุ และความผันผวน
  • วางแผนการซื้อขายของคุณได้อย่างมั่นใจมากขึ้น ด้วยข้อมูลเชิงลึกที่ดีกว่าเกี่ยวกับความเสี่ยงและผลตอบแทน

ไม่ว่าคุณจะเป็นมือใหม่ที่สำรวจการซื้อขายออปชันหรือเป็นนักลงทุนที่จัดการพอร์ตการลงทุนที่ซับซ้อนมากขึ้น เครื่องคิดเลขนี้สามารถทำหน้าที่เป็นเครื่องมือวิเคราะห์กำไรจากออปชันและการประเมินผลตอบแทนจากการลงทุนของคุณ

วิธีการใช้เครื่องคิดเลข

  1. เลือก ประเภทออปชัน – อาจเป็น Call หรือ Put.
  2. กรอก ราคาหุ้น (มูลค่าตลาดปัจจุบัน).
  3. กรอก ราคาที่ใช้ในการซื้อขาย (ราคาที่ออปชันสามารถใช้ได้).
  4. ตั้งค่า เวลาจนถึงวันหมดอายุ เป็นปี.
  5. กรอก อัตราดอกเบี้ยปราศจากความเสี่ยง (โดยทั่วไปคืออัตราของพันธบัตรรัฐบาล).
  6. กรอก ความผันผวน ของหุ้น (เป็นเปอร์เซ็นต์).
  7. กรอก อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล หากมี.
  8. คลิก “คำนวณ” เพื่อดูราคาของออปชันและเมตริกความไว (Greeks).
  9. ใช้ช่องทำเครื่องหมาย “แสดงสูตร” และ “แสดงขั้นตอน” เพื่อดูรายละเอียดเพิ่มเติม.

ใครควรใช้เครื่องมือนี้?

เครื่องมือนี้เหมาะสำหรับผู้ค้า นักลงทุน นักเรียน และมืออาชีพที่ต้องการวิเคราะห์ออปชันเพื่อการตัดสินใจที่ดีกว่า มันมีประโยชน์โดยเฉพาะเมื่อใช้ร่วมกับ:

  • เครื่องคิดเลข ROI สำหรับการประเมินประสิทธิภาพการลงทุน
  • เครื่องมือประเมินมูลค่าในอนาคต เพื่อคาดการณ์ผลกำไรที่อาจเกิดขึ้น
  • เครื่องคิดเลขหุ้น สำหรับการคาดการณ์ราคาหุ้น
  • เครื่องมือการเติบโตของการลงทุน เพื่อคาดการณ์ผลการดำเนินงานของพอร์ตการลงทุน

คำถามที่พบบ่อย (FAQ)

เครื่องคิดเลขนี้เหมาะสำหรับออปชันแบบอเมริกันหรือไม่?

ไม่. เครื่องคิดเลขนี้อิงจากโมเดล Black-Scholes ซึ่งใช้เฉพาะกับออปชันแบบยุโรป (ซึ่งสามารถใช้ได้เฉพาะเมื่อหมดอายุเท่านั้น).

“Greeks” คืออะไรที่แสดงในผลลัพธ์?

Greeks วัดว่าราคาของออปชันตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาดอย่างไร ตัวอย่างเช่น Delta แสดงให้เห็นว่าราคาของออปชันเปลี่ยนแปลงไปมากน้อยเพียงใดเมื่อราคาหุ้นเปลี่ยนแปลง.

เครื่องมือนี้ช่วยในการวางแผนทางการเงินได้หรือไม่?

ใช่. มันเป็นเครื่องมือวิเคราะห์การลงทุนและการประเมินพอร์ตการลงทุนที่มีประสิทธิภาพซึ่งช่วยในการคาดการณ์ผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นและการจัดการความเสี่ยง — องค์ประกอบสำคัญในกลยุทธ์การวางแผนทางการเงินใด ๆ.

ทำไมความผันผวนถึงสำคัญ?

ความผันผวนมีผลต่อความน่าจะเป็นที่ออปชันจะอยู่ในเงินเมื่อหมดอายุ ความผันผวนที่สูงขึ้นจะทำให้ราคาของออปชันสูงขึ้นเพราะมีความไม่แน่นอนมากขึ้น — และดังนั้นจึงมีโอกาสในการทำกำไรมากขึ้น.

ผลลัพธ์มีความแม่นยำแค่ไหน?

เครื่องคิดเลขใช้สูตร Black-Scholes มาตรฐานซึ่งได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางในด้านการเงิน อย่างไรก็ตาม เช่นเดียวกับโมเดลใด ๆ มันเป็นการประมาณการและควรใช้เป็นแนวทาง ไม่ใช่การรับประกัน.

บทสรุป

เครื่องคิดเลขการกำหนดราคาออปชัน Black-Scholes เป็นเครื่องมือที่ใช้งานง่ายและมีประโยชน์สำหรับการประเมินมูลค่าออปชันและการเข้าใจว่าปัจจัยในตลาดมีผลต่อการกำหนดราคาอย่างไร เป็นส่วนหนึ่งของชุดเครื่องมือวางแผนการลงทุนของคุณ มันสนับสนุนการซื้อขายที่ชาญฉลาด การคาดการณ์ผลตอบแทนที่ดีกว่า และกลยุทธ์การลงทุนที่แข็งแกร่ง ไม่ว่าคุณจะทำงานเกี่ยวกับการช่วยวางแผนทางการเงิน สร้างการคาดการณ์พอร์ตการลงทุน หรือเพียงแค่เรียนรู้การคำนวณกำไรจากออปชัน เครื่องคิดเลขนี้เป็นขั้นตอนที่เชื่อถือได้ในเส้นทางของคุณ.